據(jù)彭博社北京時間11月7日報道，博通周一向高通發(fā)出1300億美元收購要約，如果終成功，這將成為科技行業(yè)史上規(guī)模大的并購交易。
據(jù)知情人士稱，高通已經(jīng)準(zhǔn)備回絕這份主動收購要約，稱其低估了這家公司。而試圖在智能手機(jī)供應(yīng)鏈取得支配地位的博通，已經(jīng)表示不會輕易放棄這筆交易。據(jù)稱，如果高通正式宣布拒絕每股70美元的收購提議，博通將發(fā)起代理權(quán)之戰(zhàn)。
博通欲1300億美元收購高通，華爾街各投行怎么看？
高通
為了收購全球大的手機(jī)芯片廠商，博通對高通11月2日的收盤價給予了28%的溢價。這筆交易的總額約為1300億美元，其中包括250億美元的凈負(fù)債。
毫無疑問，華爾街正密切關(guān)注該交易將如何進(jìn)展。以下是他們目前的看法。
蒙特利爾銀行分析師蒂姆·隆（Tim Long）：“博通管理層評論稱，‘相信我們共同的全球客戶將支持這筆合并案。’這意味著，博通可能已經(jīng)與蘋果、三星等大型OEM廠商談?wù)撨^這筆交易。”
加拿大投資銀行分析師麥克爾·沃克利（T. Michael Walkley）：“我們認(rèn)為，這一結(jié)合能夠通過規(guī)模擴(kuò)大、協(xié)同效應(yīng)等創(chuàng)造股東價值。此外，鑒于博通與蘋果牢固的關(guān)系，博通或有望更迅速地解決高通與蘋果的糾紛。未來，高通和博通在合并后有望隨著市場向5G轉(zhuǎn)變，加速營收和盈利增長。”
瑞穗銀行分析師維嘉伊·克拉什（Vijay Rakesh）：“我們認(rèn)為，博通可能是看中了高通的技術(shù)授權(quán)部門。鑒于該交易需要非常高的杠桿，博通可能會拆分或出售高通手機(jī)芯片部門，從而降低杠桿率。我們認(rèn)為，為了收購高通，博通需要保留高通的現(xiàn)金牛——技術(shù)授權(quán)部門，同時保留芯片部門或者將其賣給其他芯片廠商。”
克班資本市場分析師約翰·維恩（John Vinh）：“我們看好這筆收購，因?yàn)樗鼘砘パa(bǔ)性的手機(jī)產(chǎn)品和成本協(xié)同效應(yīng)，立刻提升每股收益。我們估計(jì)，高通/恩智浦將讓每股收益增加超過13美元，讓三家公司的合計(jì)每股收益達(dá)到32美元，公允估值達(dá)每股465美元。”
RBC資本市場分析師阿米特·德萊納里（Amit Daryanani）：“博通是有經(jīng)驗(yàn)的收購方之一，因此他們主動提出收購顯示出，他們看到了該交易對其有利的一面。我們認(rèn)為，這筆交易符合博通的戰(zhàn)略，有望成為一個重要的催化劑，推動每股盈利和自由現(xiàn)金流提升。”
據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)顯示，目前有27位分析師對博通股價的評級為“買入”，兩位為“持有”，無一建議賣出，他們未來12個月的平均目標(biāo)價為291美元。高通股價方面，有10位分析師建議“買入”，16位建議“持有”，無一建議賣出，平均目標(biāo)價為61.74美元。
