據(jù)彭博社北京時間11月7日報道，即便新擬議的稅法可能會讓蘋果公司將此前無法使用的大量現(xiàn)金轉(zhuǎn)移回國內(nèi)，但該公司仍計劃發(fā)行債券融資70億美元，以資助其股票回購和派息計劃。
蘋果將發(fā)債融資70億美元，資助3000億美元資本回報計劃
蘋果在周一表示，公司將分6批發(fā)行債券。彭博社編制的數(shù)據(jù)顯示，蘋果一直是今年第二活躍的美國非金融債券發(fā)行人，位于AT&T之后。蘋果發(fā)言人尚未置評。
知情人士稱，蘋果此次發(fā)行的是固定利率無擔(dān)保債券，長一批為30年，規(guī)模為12.5億美元，利率可能較美國國債收益率高出1個百分點，低于初定價談判中的大約1.125個百分點。
蘋果計劃在2019年3月底前向股東返還3000億美元現(xiàn)金。今年初，蘋果把這一回報計劃擴大了500億美元，時間延長四個季度。
美銀美林、高盛集團以及摩根大通擔(dān)任蘋果此次債券發(fā)行的主辦行。標(biāo)普全球評級公司授予蘋果債券第二高評級“AA+”。
蘋果將發(fā)債融資70億美元，資助3000億美元資本回報計劃
蘋果現(xiàn)金儲備不斷增長
就在蘋果公布發(fā)行債券計劃不久前，美國眾議院共和黨人推出了旨在大幅調(diào)整稅法的減稅法案。新法案將對企業(yè)海外利潤高收取12%的稅率，低于目前企業(yè)將海外現(xiàn)金轉(zhuǎn)移回國內(nèi)所支付的35%稅率。科技和制藥行業(yè)的公司往往在海外擁有很高的現(xiàn)金儲備，他們可能終會使用這些本會留在海外的數(shù)十億美元額外現(xiàn)金。這就意味著，當(dāng)蘋果不需要更多現(xiàn)金時，它就會借債。
稅法改革面臨不確定性
蘋果銷售債券的舉動凸顯出企業(yè)和投資者對于美國稅法改革的不確定性。蘋果CFO盧卡·梅斯特里(Luca Maestri)稱，截至今年9月30日，蘋果持有的現(xiàn)金和有價證券總額為2689億美元，其中94%儲存在海外。
彭博行業(yè)研究分析師諾爾·赫伯特(Noel Hebert)表示，蘋果一直在通過發(fā)行債券來資助其股票回購和派息計劃。“你不能擱置一切而寄希望于稅法政策獲得通過，”赫伯特稱，“如果你終獲得了有利的稅法政策，他們或許還會回來對你的部分債務(wù)或者大規(guī)模派息計劃采取措施。”
梅斯特里在上周接受采訪時稱，蘋果“始終堅定擁護對企業(yè)稅法進行全面改革”。他在2月份的電話會議上稱，回流至美國的現(xiàn)金將能夠讓蘋果提高實施資本回報計劃的速度。
美國財政部部長史蒂文·姆努欽(Steven Mnuchin)在周一表示，蘋果CEO蒂姆·庫克(Tim Cook)和許多其他公司CEO都期待把現(xiàn)金帶回到美國，在美國進行投資。
蘋果在兩個月前發(fā)行了50億美元債券以資助其資本回報計劃，恰好在蘋果發(fā)布10周年版iPhone之前。在此之前，蘋果還首次發(fā)行了規(guī)模為25億加元(約合19.6億美元)的加元債券，也是為了資助股票回購和派息計劃。
“蘋果今年下半年在債市如此活躍不同尋常，”美國獨立債券研究公司CreditSights分析師喬丹·查芬(Jordan Chalfin)周一在報告中稱，“顯然，蘋果不想等待稅法改革。”
